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Una giuria di New York ha ritenuto l’ex trader di Wall Street Bill Hwang colpevole di frode e manipolazione del mercato, più di tre anni dopo l’implosione del fondo di Archigo, che ha provocato tremori nei mercati azionari globali e costato alle grandi banche miliardi di dollari in perdite.
Il verdetto di mercoledì è arrivato dopo un processo durato otto settimane in cui Hwang ha cercato di dimostrare di aver mentito ai finanziatori e di “ingannare il mercato” consentendo a una manciata di gruppi mediatici e tecnologici di gonfiare i prezzi delle loro azioni attraverso tattiche commerciali segrete. Una serie di eventi avversi hanno portato a una vendita improvvisa nel marzo 2021.
Hwang, 60 anni, un devoto cristiano nato in Corea del Sud e un tempo uno degli evangelici più ricchi d’America, è rimasto inespressivo quando è stato letto il verdetto e ha stretto silenziosamente la mano al suo team legale dopo il procedimento. Rimane libero su cauzione in attesa della sentenza del 28 ottobre. Il suo avvocato principale, Barry Berg, ha rifiutato di dire se Hwang farà appello contro il verdetto.
Il procuratore americano Damian Williams, il cui ufficio nel distretto meridionale di New York ha portato il caso, ha detto che Hwang “ha mentito sulle posizioni di Archigos in queste società e su ogni altro importante parametro utilizzato dalle banche di investimento per determinare l’affidabilità creditizia di una società”.
Durante l’udienza, Hwang ha affermato di aver semplicemente “acquistato queste azioni perché le amava” e ha accusato il governo degli Stati Uniti di “non avere alcuna teoria” su come il suo cliente trarrebbe vantaggio dalla costruzione di grandi posizioni in determinate società.
Hwang è stato giudicato colpevole di 10 delle 11 accuse che ha dovuto affrontare. L’ex direttore finanziario di Archigos Patrick Halligan, processato insieme a Hwang, è stato giudicato colpevole di tre capi di imputazione, tra cui frode e appropriazione indebita. I giurati hanno deliberato per circa un giorno e mezzo prima di emettere il verdetto.
Poco conosciuto al di fuori dei distretti finanziari di New York e Hong Kong, Hwang ha lavorato dal 1996 al 2001 presso Tiger Management con sede a New York, fondata dal pioniere degli hedge fund Julian Robertson. È diventato famoso a livello internazionale durante il suo family office nella primavera del 2021. Si è scoperto che Archigos era dietro la svendita di importanti titoli tra cui Discovery, Viacom e Tencent.
Il fondo è stato in grado di accumulare grandi partecipazioni in società specifiche acquistando swap azionari, che all’epoca consentivano all’acquirente di nascondere la propria identità al mercato più ampio.
Lunedì, nelle discussioni conclusive, l’assistente procuratore americano Andrew Thomas ha dichiarato: “Nessuno che partecipa al mercato può far risalire l’operazione a un singolo acquirente. Nessuno può vedere che Archigos stava effettuando ordini con più broker contemporaneamente”.
Le banche che avevano prestato denaro a Hwang iniziarono a rendersi conto che il portafoglio di Archigos aveva scommesso troppo su alcune società, chiedendo che più fondi fossero depositati sul suo conto per coprire il rischio e liquidando le loro posizioni in caso di default.
Nella vendita successiva, gli istituti di credito di Archigo, tra cui Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley e UBS, subirono perdite per oltre 10 miliardi di dollari.
L’indagine ha anche portato alla luce uno degli incidenti più dolorosi per le banche di Wall Street negli ultimi anni e ha fatto luce su quella che a volte era un’analisi logora di Archigos.
Per mesi, i banchieri hanno parlato con il team di Archigos, cercando di capire quali fossero le loro posizioni con altri finanziatori – e in effetti Hwang aveva accumulato investimenti simili in tutta Wall Street.
In un caso, gli avvocati hanno mostrato la notizia mentre i dirigenti di UBS festeggiavano le previsioni di 50 milioni di dollari di compensi annuali da parte di Archigos a partire da marzo 2021. Poche settimane dopo, la banca svizzera avrebbe perso più di 800 milioni di dollari nelle sue transazioni Archigos.
